第3招慧眼识金,优选“黑马”新股(5)

选股点金

新股短线投机的技巧

新股上市第一天不受涨幅限制,从集合竞价产生的开盘价到当日最高价往往会高达20%～30%,但是由于仍有T+l的限制,判断当日是否收阳线很重要,否则风险和损失也会很大。新股上市第一天前巧分钟的股价变化和成交量在一天走势中占有决定作用。新股的买入时机是开盘后的第3个5分钟。卖出时机为第2日或第3日。

买入的标准：

（1）前15分钟的换手率在25%以上。换手率大是主力机构介入的前提。

（2）前3个5分钟K线组合为阳阴阳,或全为阳线?但是若阳线太长,当日上涨空间不会太大,短线机会丧失。

（3）前3个5分钟,尤其是第3个5分钟里连续出现多笔大买单。大手成交多,说明主力介入积极,当日股价回落的可能性较小。

新股的中线投资技巧

有不少的新股,一上市便高开低走,首日拉出大阴线,以后一段时间也是大阴连小阴。这样的股票当然不必去参与短炒,而是要注意其底部,在底部基本可靠、庄家吸货已足时介入。此时的介入以中线介入为好,因为像这样底部明显、庄家成本明朗的情况并不多,介入的安全性高,但因为上面有比较多的套牢盘,庄家一般不会急速拉升,而是在逐步的振荡中将阻力化解。

即使是上市时被大力炒作过的股票,也有一个中线建仓的问题。新股在上市后很快被炒作,对于做短线很有利,却不一定是中线建仓的最好机会。因为这类新股短线冲高之后,绝大部分要回落整理,寻找新的平衡点。在底部基本确认之后,再择机进行中线建仓,就比较稳妥了。具体来说,中线可选择以下情况的新股。

（1）应选择上市首日换手率在60%~75%之间的新股,表明庄家已快速完成建仓,此后洗筹的幅度和时间不会太长。如换手不充分,表明庄家吸筹不足,难以控盘。如换手率太高,有可能产生多家主力机构介入的局面,后续行情难以展开。而对上市当日涨幅在200%~300%之间,换手率在75%以上的新股也应回避,这可能是主力机构将在一级市场收集的筹码当日派发套现的结果。

（2）此外,向“战略投资者”配售的新股上市后也应积极关注,因为这已成为一种主力短、平、快建仓的方式。“战略投资者”可从上市公司处以批发价购进大量筹码。

对战略配售个股应把握好介入时机。根据有关规定,配售新股中战略投资者必须持股半年以上,而一般法人则需3个月。因此投资者可在“战略投资者”配售股上市前一两个月再介入,这样做既可相应缩短炒作时间,又可使资金得到充分利用。

选股点金

在新股中寻找机会,需要有相当的看盘能力和综合分析能力。在做必要分析的同时,还需根据大盘情况判断新股目前所处的阶段,然后才能做出一个较为准确的判断。对于机构而言,从选择目标股进行建仓到开始拉升需要经历一个较为漫长的过程,因而对于这个板块的关注更应立足于中线,而不应急功近利。大部分股票在上市初期,缺乏力度,短期走势不易判断,震荡频繁,只有其中极个别的股票能走出连续上扬行情,给投资人带来一些短线机会。由于机构操盘手法各异,对这个板块的评价很难有一个固定的程式,其中差别只能凭个人的悟性慢慢领会。

投资者往往只是热衷认购新股,一旦上市便获利了结,很少想一想这些新股中哪些是值得长线持有的。当新股的中签率越来越低,新股认购已经不能满足攫取暴利的大机构的需要时,他们便会主动停止认购新股的游戏,到二级市场抛售压力巨大的新股板块中寻找获利机会,所以一批真正有业绩有高成长性的次新股成为机构吸纳的主要对象。

次新股具有的最重要的特点,便是兼具投资投机价值。从投资角度来看,次新股大多业绩较好,又主要属于高科技成长性行业,而且许多流通规模也不大,使其具有业绩和股本的同步成长性,在市场中具有较好的活性。尤其是一些行业特殊的个股,市场炒作的朦胧题材较多。再加上次新股发行上市时所募集资金投资的系列项目,目前已进入回报期,新的利润增长点不断产生,对其业绩的大幅提高有较好的支撑作用。从投机价值看,次新股常呈现出阶段性的热点炒作,一旦大盘步入调整或市场缺乏热点时,次新股便会被主力挖出来炒作,以吸引市场人气。因此市场中的机会较多是其重要特点。

1?次新股的基本走势与投资策略

从过去新股的炒作来看,有一小部分新股上市后就大幅上升,这种股票对中小散户来说,只能是“望梅止渴”,并不敢杀入,但大多数新股上市后并不是马上大幅上升,而是经过一段时间后才会有较好的表现,这些股票对中小散户来说是可以参与的。中小散户如何参与这类股票的炒作,就必须对新股上市后的走势进行分析,才能做出投资决策。一般来说,新股上市后的走势有如下三种形式：

（1）振荡盘升走势与投资策略。次新股定位适中,股价振荡盘升,形态上易形成旗形上升或明显的上升通道,说明有机构进场收集筹码,中线资金在积极吸纳。中小散户投资者可以先建一部分底仓,其余的仓位则可在该段第一次大幅回落后再吸纳。

（2）区间振荡走势与投资策略。次新股定位合理,股价基本在一个箱体中振荡运行。对于这种走势的次新股有两种情况：一是走势随大势起伏,这类股票要么无庄介入,要么是庄家介入程度不深。对于这类股票,中小投资者应该观望为上。二是经过一段时期的箱体振荡运行后,股价向下突破箱体,说明该股票有主力介入,打压吸货,中小投资者可以小部分资金买入。当股价止跌回升放量上行时,中小投资者再加仓买进。

2?次新股的选择技巧

（1）根据次新股的技术指标选股。炒作次新股要重点参考人气意愿指标ARBR,其中人气指标AR可以反映次新股买卖的人气,意愿指标BR可以反映次新股买卖意愿的强度,当次新股ARBR指标中的AR和BR线均小于100时,如果BR线急速地有力上穿AR线,投资者可以积极逢低买入。　　

（2）根据次新股的放量特征选股。次新股放量上涨过程中,投资者仍可以积极选股,把握时机,适度追涨。但是要注意成交是否过于放大,如果成交放量过大,会极大地消耗股价上攻动力,容易使股价短期见顶,转入强势调整。　

（3）注意次新股上市时间的长短,由于新股上市接连不断,该板块的容量不断扩大,有些上市时间稍长的次新股也将渐渐演变成老股,并且和次新股板块之间逐渐缺乏联动性。　　

（4）注意次新股历史上是否曾经被疯狂炒作过的,投资者要尽量选择还没有经历过疯炒的次新股,炒作潜力更大。　　

（4）注意次新股业绩是否稳定,目前一年绩优、两年绩平、三年绩差现象比比皆是,甚至上市不到一年就变脸的次新股也并不鲜见,投资者要注意选择经营运作良好的次新股。　　

（5）注意次新股上档是否有沉重的套牢筹码,部分次新股上市之初,做过大量的宣传工作和各种投资分析报告,上市后,受到散户的大力追捧,结果造成上档沉重的套牢筹码,使股价很难有所表现。

选股点金

应关注次新股中近期刚刚启动、潜力较大的个股。而对于那些前期涨幅过高,近期随大盘放量下跌的次新股,在反弹过程中应逐步逢高派发。次新股中不少个股有从底部启动的迹象,从行业发展前景看比较乐观,从技术走势看又明显有主力关照。这些个股前期明显有增量资金介入的迹象,价量配合良好,中长线看好。

应关注那些上市后将进行首次分配的次新股。由于次新股有滚存利润,业绩增长潜力巨大,并且有高比例送配的潜力。年报登台亮相时,上市公司的分配方案,历年都是年报披露期间的市场热点。当然,上市公司的分配方案一般投资者难以预料,但新的上市公司对于上市之后的首次分配,在招股说明书和上市公告书中都有明确的陈述。因此,投资者可以在一定时间以前将进行首次分配的个股,根据其行业基本面情况及技术走势、选择流通盘较小、行业前景乐观、底部有启动迹象的次新股适量建仓。