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美国股票行情:若美联储继续加息,这八只股票值得买入

时间:2017年04月09日 20:53:40  来源:未知  
  美国股票行情:若美联储继续加息,这八只股票值得买入
  美国著名金融资讯网站TheStreet报道,家族式运营企业Sarge986 LLC的创始人及总裁、曾做过30多年的纽约证券交易所场内交易员的史蒂夫·吉尔福伊尔(Stephen Guilfoyle)在该网站上刊文称,如果美联储继续加息,那么有八只股票是值得买入的。
  美联储已经尽了自己的职责,在3月15日上调了联邦基金利率,但债券市场又如何呢?那就是另外一番景象了。
  债券收益率对美联储官方政策声明作出的最初反映是大幅下跌将而非上升,这份声明与市场预期相比要“鸽派”得多。事实上,可以说市场是松了一口气,因为大多数美联储高官都仅预计今年该行只会总共加息三次而非四次,而且该行根本就没有做出任何尝试来缩减其资产负债表。
  就目前而言,不仅债券收益率受到了压制,而且“通货再膨胀行情”也由于政治风险而在很大程度上遭到了减弱。美元汇率下跌,黄金价格上涨,而此前自去年11月份美国总统大选以来一度得益最大的股市板块也多数开始下跌。
  在这种突然转变的环境之下,实现了良好表现的是那些与债券有着直接竞争关系的板块,比如说公用事业、不动产投资信托基金(REIT)和某些电信股等。
  那么,现在投资者该做些什么呢?
  在未来,投资者应该关注的最重要的一个领域将是美国的宏观经济状况,重点就是GDP数据。
  这是因为,除非经济能够实现足够好的增长,否则美联储就将不得不放缓其加息的日程。就目前而言,虽然美国的制造业基础正在改善,但库存的增加对于美联储高官来说则没什么帮助。
  与此同时,零售销售也没能实现持续的增长,而虽然消费者通胀实现了同比上升,但环比来看则并非如此。
  另外则是原油。在3月份,原油价格一直都面临着很大压力,除非其实现反弹,否则标题通胀肯定将会受损。
  但无论如何,美联储总是还有着某种加息使命。在多年以来都实施了近乎漫不经心的、可能会是非常危险的货币政策之后,现在看来随着政府的更迭,其政策方向几乎是在一夜之间发生了转变。
  因此,我们不得不设想美联储会让其加息的“引擎”继续运转下去。这就意味着,将来仅有两种情景将会发生:(1)美国经济继续增长,从而使得利率上升的环境变得合适;(2)美联储在经济实现足够增长之前就采取了行动,从而迫使一场经济衰退到来。
  让我们来重点关注第一种选择吧。我们唯一可以把握的是,特朗普总统的经济增长议程很可能要到今年晚些时候才会到位,然后我们再假设其议程能够通过国会的批准。
  银行股很有指望
  让我们假设美联储会保持现在的轨迹,并假设美国经济将会显示出可在第二季度实现增长的迹象。在这种假设情境之下,各个股票板块中很明显该选择的将是金融股,而金融股中很明显该选择的则是银行股。
  随着利率的上升,银行将可再次从事传统的银行业务。收益率曲线将会变得陡峭,银行向储户支付的利息与其向借方收取的利息之间的利差将会扩大。
  这种情况下,10年期和30年期债券的价格涨幅将会高于两年期债券,这其中就有利可图了。在银行股中,目前我最看好的是摩根大通(股票代码为JPM),并认为花旗集团(股票代码为C)也拥有很大的潜力。投资于这些银行确实意味着你不得不接受特定水平的全球风险,但这一点从实际上来说可能会是件好事,前提是美元价值上升的速度比较慢,而且税收改革措施还要花上一段时间才能变成现实。
  从美国国内来看,利率上升应该可以帮助美国银行(股票代码为BAC)扭转最近以来的滑坡局面。而就地区性银行来看,我仍旧看好Key Bank(股票代码为KEY),虽然我对这只股票作出的押注还没能取得成功。
  最后,尽管我并不肯定是否需要提到高盛集团(股票代码为GS),但该集团确实屹立不倒,在扩张性的经济环境下继续表现良好,这是因为它不仅在投资银行业务上颇有实力,而且在整个金融领域中也都是如此。而在整个金融板块中,保险公司。经纪公司和消费者金融公司都很可能将成为赢家。

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