今日推荐股票：4股今日获机构买入评级推荐
时间：2017年05月15日 21:30:25 来源：未知
今日推荐股票：4股今日获机构买入评级推荐
高能环境:签订白银1.22亿元土壤修复大单，关注后续订单落地
1.22亿元白银土壤修复大单落地，龙头地位明显
5月12日，公司公告与白银昌元化工签订1.22亿元土壤修复合同，治理白银历史遗留含铬土壤污染，预计工期910天，项目资金来源为国家专项资金。该项目是公司继苏州溶剂厂项目后签订的又一过亿元土壤修复大单，突显公司在土壤修复领域的龙头地位，且大项目不断落地将进一步为公司树立良好示范效应。
土壤污染防治法纳入立法计划，龙头受益明显
土壤污染防治法已纳入2017年人大立法计划且土壤修复相关标准、规范制定已进入相关部门工作时间表。考虑立法将会重点明确政府、企业对污染土壤治理的主体责任，伴随立法推进、相关标准完善，地方政府释放、执行土壤修复项目速度或将加快。2017年土壤防治专项资金预算112亿元，同比增加23.2%，公司作为土壤修复领域龙头受益明显，新增订单仍有望快速增长。
二、三季度订单落地有望加速，在手订单充裕
公司一季度新签订单5.33亿元，考虑一季度通常为公司订单淡季，二、三季度公司各业务板块订单有望加速落地。截至一季度末，公司在手订单共87.68亿元，其中已执行13.05亿元、待执行74.63亿元，目前在手订单充裕，全年高增长可期。
危废领域持续拓展，给予“买入”评级
预计公司17-19年EPS为0.59、0.83、1.07元，对应PE为29、20、16倍。公司拟合资设立内蒙古高能清蓝危废公司，进一步拓展危废业务区域。现有危废产能提升以及新并购标的并表将带动未来危废板块业绩快速增长，给予“买入”评级。
风险提示
土壤修复推进不及预期；危废项目落地不及预期。
奋达科技：切入苹果新产品，订单超预期
A客户订单18亿元
近日，我们调研了奋达科技（002681），与公司领导进行了深入交流。富诚达获得大量A客户订单，目前已达18亿元。同时，VIVO订单恢复、索尼订单大增叠加下游客户智能音箱放量，全年业绩高增长可期。
差异化竞争策略，富诚达订单饱满
富诚达具有较强的产品技术开发、模治具设计加工以及非标自动化设备开发能力，通过优化生产工艺流程，成本低于竞争对手。通过差异化的竞争策略和价格策略，A客户订单高速增长；以新机型双摄支架为例，市场份额与台资厂商平分秋色。截至目前，富诚达在手订单18亿元，其中大部分为新机型料号。
并购破除产能瓶颈，份额提升推动高速发展
富诚达在产品设计、模治具开发等前制程能力较强，欧朋达PVD、表面处理、阳极等后制程能力较强，本次并购将提升双方的金属件制造能力。同时，奋达自有与可调用CNC设备近3000台，将为富诚达提供产能支撑，破除产能瓶颈，内置结构件与外观小件订单将保持高速增长。同时，富诚达多年专注于不锈钢加工，随着与A客户合作关系更加稳定，未来有望实现业务拓展，进入A客户不锈钢中框领域。
欧朋达订单延后，智能音箱放量
由于子公司欧朋达大客户VIVO订单延后以及固定资产投入较大财务费用增加，奋达一季度业绩受到影响。随着VIVO出货恢复，公司业绩将重回增长轨道。同时，公司积极拓展业务半径开发新客户，索尼订单翻倍；T公司新产品连接件也正处于打样阶段，未来有望量产。此外，奋达原有主营电声业务，受益于欧美市场下游客户智能音箱放量，2017Q1业绩同比增长近50%，全年来看高增长将延续。全年业绩增长明确，维持“买入”评级
奋达2017Q1业绩主要受VIVO订单延后确认影响，欧朋达全年经营态势
不变。索尼订单大增，叠加电声业务智能音箱新品放量，业绩贡献显着，全年来看公司将延续高增长。同时，并购标的富诚达为A客户金属件供应商，2017年订单有望超预期，并大概率超额兑现业绩承诺。预计奋达科技2017-2019年EPS分别为0.43/0.58/0.77元，给予2017年40-45倍PE，目标价格区间为17.20-19.35元，维持“买入”评级。近期由于市场风格与一季报影响，奋达股价有所回调。公司原有主业与富诚达业绩有待释放，建议投资者积极关注。
风险提示：外观件材料急速迭代，原材料与人工成本上涨。
特发信息：光通信业务快速成长，国防信息化加速拓展
主营光纤光缆业务，并购切入电子设备制造和军工领域。特发信息（000070）自1999年成立以来深耕光纤光缆领域，于2015年收购深圳东志和成都傅立叶，目前业务涵盖光纤光缆、电子设备制造和军工电子三大业务领域。
光纤光缆前景广阔，打开公司成长空间。在“宽带中国”政策强力推行的背景下，运营商光纤光缆需求量大增，同期运营商集采价格上调，打开了公司成长空间。公司通过异地建厂和扩建提产，纤缆一体化产业格局成熟，有望受益于行业的快速发展。
东志科技补充光网终端产品，业绩有望持续超预期。东志科技代工包括无线路由器等在内的五类终端产品，将特发信息的产业链扩展至“光纤光缆-光传输及光配产品-终端”的完整产业链。受益于行业景气度上行以及上市公司在银行授信等方面的支持，产能得到了充分释放，业绩有望持续超预期。
国防信息化持续提升，市场空间广阔。中国军队走上信息强军之路，其中弹药信息化围绕精确制导弹药进行，傅立叶的弹载计算机部分型号已经开始列装，同时测控集成业务初步打开市场，卫星通信终端参与军方多个项目，军工业务市场空间广阔。
股权激励+产业基金，树立国企改革标杆。公司出资8,000万元参与发起产业基金，围绕光通信和军工信息化开展投资。同时，公司收购深圳东志和傅立叶时通过向“智想1号”产品实现管理层与核心骨干持股，核心子公司东志科技、成都傅立叶的高管均持有上市公司股权，激励充分。
盈利预测及投资建议。我们预计公司17-19年EPS为1.04/1.31/1.59元，对应PE为21/16/14。我们看好特发信息光通信产业及电子代工良好的发展前景，看好军工业务的成长性，维持公司“买入”评级。
风险提示：光纤光缆价格下滑；深圳东志毛利率下滑。
金新农：穿越猪周期火线，被低估的精品饲料龙头
饲料板块：量增迅猛，产能释放
2016年饲料销量73.18万吨(+34.08%)，主要是由于规模化战略客户增量较大。公司作为教槽料行业龙头，教保料、种猪料比例分别达到20%和24%，2016年合计提升8pct，毛利率显着高于行业。公司的大客户直销战略领先于行业，直销占比达到65%。预计2017年将至少完成预定目标销售量90万吨(+23%)，以100元/吨的净利来计算，饲料板块将贡献约9000万净利。
养殖板块：规模化猪场服务商，权益出栏量快速增长
我们认为，未来中国的生猪养猪结构将由目前的金字塔形向纺锤形转变，一方面需要关注大型养殖企业；另一方面需关注为5000-10000头规模的养殖场提供全方位服务的饲料企业，如金新农（002548）。金新农定位于规模化猪场综合解决方案的提供商，正以多种形式切入下游养殖业，分别在铁力和南平布局种猪场和百万头生态养殖项目小区，为饲料销量增加强劲动力的同时，享受下游养殖利润。2016年公司权益出栏量约33万头，预计2017-2018为45、100万头，保守估计2017年贡献净利润9000万元。
其他板块：聚焦生猪产业链
公司围绕生猪产业链，内生增长和产业投资双双进入良性增长轨道，产业链一体化战略取得突破性进展，将定位于生猪产业链的科技公司。2017年，华扬药业、盈华讯方将分别为公司贡献1000、6000万元归母净利润。
盈利预测与估值：预计公司2017/18/19年归母净利润2.5/3.0/3.1亿元，EPS为0.65/0.78/0.81，根据分部估值可得公司合理市值为62.6亿元，较现价具有38%的上涨空间，维持“强烈推荐-A”投资评级。
高能环境:签订白银1.22亿元土壤修复大单，关注后续订单落地
1.22亿元白银土壤修复大单落地，龙头地位明显
5月12日，公司公告与白银昌元化工签订1.22亿元土壤修复合同，治理白银历史遗留含铬土壤污染，预计工期910天，项目资金来源为国家专项资金。该项目是公司继苏州溶剂厂项目后签订的又一过亿元土壤修复大单，突显公司在土壤修复领域的龙头地位，且大项目不断落地将进一步为公司树立良好示范效应。
土壤污染防治法纳入立法计划，龙头受益明显
土壤污染防治法已纳入2017年人大立法计划且土壤修复相关标准、规范制定已进入相关部门工作时间表。考虑立法将会重点明确政府、企业对污染土壤治理的主体责任，伴随立法推进、相关标准完善，地方政府释放、执行土壤修复项目速度或将加快。2017年土壤防治专项资金预算112亿元，同比增加23.2%，公司作为土壤修复领域龙头受益明显，新增订单仍有望快速增长。
二、三季度订单落地有望加速，在手订单充裕
公司一季度新签订单5.33亿元，考虑一季度通常为公司订单淡季，二、三季度公司各业务板块订单有望加速落地。截至一季度末，公司在手订单共87.68亿元，其中已执行13.05亿元、待执行74.63亿元，目前在手订单充裕，全年高增长可期。
危废领域持续拓展，给予“买入”评级
预计公司17-19年EPS为0.59、0.83、1.07元，对应PE为29、20、16倍。公司拟合资设立内蒙古高能清蓝危废公司，进一步拓展危废业务区域。现有危废产能提升以及新并购标的并表将带动未来危废板块业绩快速增长，给予“买入”评级。
风险提示
土壤修复推进不及预期；危废项目落地不及预期。
奋达科技：切入苹果新产品，订单超预期
A客户订单18亿元
近日，我们调研了奋达科技（002681），与公司领导进行了深入交流。富诚达获得大量A客户订单，目前已达18亿元。同时，VIVO订单恢复、索尼订单大增叠加下游客户智能音箱放量，全年业绩高增长可期。
差异化竞争策略，富诚达订单饱满
富诚达具有较强的产品技术开发、模治具设计加工以及非标自动化设备开发能力，通过优化生产工艺流程，成本低于竞争对手。通过差异化的竞争策略和价格策略，A客户订单高速增长；以新机型双摄支架为例，市场份额与台资厂商平分秋色。截至目前，富诚达在手订单18亿元，其中大部分为新机型料号。
并购破除产能瓶颈，份额提升推动高速发展
富诚达在产品设计、模治具开发等前制程能力较强，欧朋达PVD、表面处理、阳极等后制程能力较强，本次并购将提升双方的金属件制造能力。同时，奋达自有与可调用CNC设备近3000台，将为富诚达提供产能支撑，破除产能瓶颈，内置结构件与外观小件订单将保持高速增长。同时，富诚达多年专注于不锈钢加工，随着与A客户合作关系更加稳定，未来有望实现业务拓展，进入A客户不锈钢中框领域。
欧朋达订单延后，智能音箱放量
由于子公司欧朋达大客户VIVO订单延后以及固定资产投入较大财务费用增加，奋达一季度业绩受到影响。随着VIVO出货恢复，公司业绩将重回增长轨道。同时，公司积极拓展业务半径开发新客户，索尼订单翻倍；T公司新产品连接件也正处于打样阶段，未来有望量产。此外，奋达原有主营电声业务，受益于欧美市场下游客户智能音箱放量，2017Q1业绩同比增长近50%，全年来看高增长将延续。全年业绩增长明确，维持“买入”评级
奋达2017Q1业绩主要受VIVO订单延后确认影响，欧朋达全年经营态势
不变。索尼订单大增，叠加电声业务智能音箱新品放量，业绩贡献显着，全年来看公司将延续高增长。同时，并购标的富诚达为A客户金属件供应商，2017年订单有望超预期，并大概率超额兑现业绩承诺。预计奋达科技2017-2019年EPS分别为0.43/0.58/0.77元，给予2017年40-45倍PE，目标价格区间为17.20-19.35元，维持“买入”评级。近期由于市场风格与一季报影响，奋达股价有所回调。公司原有主业与富诚达业绩有待释放，建议投资者积极关注。
风险提示：外观件材料急速迭代，原材料与人工成本上涨。
特发信息：光通信业务快速成长，国防信息化加速拓展
主营光纤光缆业务，并购切入电子设备制造和军工领域。特发信息（000070）自1999年成立以来深耕光纤光缆领域，于2015年收购深圳东志和成都傅立叶，目前业务涵盖光纤光缆、电子设备制造和军工电子三大业务领域。
光纤光缆前景广阔，打开公司成长空间。在“宽带中国”政策强力推行的背景下，运营商光纤光缆需求量大增，同期运营商集采价格上调，打开了公司成长空间。公司通过异地建厂和扩建提产，纤缆一体化产业格局成熟，有望受益于行业的快速发展。
东志科技补充光网终端产品，业绩有望持续超预期。东志科技代工包括无线路由器等在内的五类终端产品，将特发信息的产业链扩展至“光纤光缆-光传输及光配产品-终端”的完整产业链。受益于行业景气度上行以及上市公司在银行授信等方面的支持，产能得到了充分释放，业绩有望持续超预期。
国防信息化持续提升，市场空间广阔。中国军队走上信息强军之路，其中弹药信息化围绕精确制导弹药进行，傅立叶的弹载计算机部分型号已经开始列装，同时测控集成业务初步打开市场，卫星通信终端参与军方多个项目，军工业务市场空间广阔。
股权激励+产业基金，树立国企改革标杆。公司出资8,000万元参与发起产业基金，围绕光通信和军工信息化开展投资。同时，公司收购深圳东志和傅立叶时通过向“智想1号”产品实现管理层与核心骨干持股，核心子公司东志科技、成都傅立叶的高管均持有上市公司股权，激励充分。
盈利预测及投资建议。我们预计公司17-19年EPS为1.04/1.31/1.59元，对应PE为21/16/14。我们看好特发信息光通信产业及电子代工良好的发展前景，看好军工业务的成长性，维持公司“买入”评级。
风险提示：光纤光缆价格下滑；深圳东志毛利率下滑。
金新农：穿越猪周期火线，被低估的精品饲料龙头
饲料板块：量增迅猛，产能释放
2016年饲料销量73.18万吨(+34.08%)，主要是由于规模化战略客户增量较大。公司作为教槽料行业龙头，教保料、种猪料比例分别达到20%和24%，2016年合计提升8pct，毛利率显着高于行业。公司的大客户直销战略领先于行业，直销占比达到65%。预计2017年将至少完成预定目标销售量90万吨(+23%)，以100元/吨的净利来计算，饲料板块将贡献约9000万净利。
养殖板块：规模化猪场服务商，权益出栏量快速增长
我们认为，未来中国的生猪养猪结构将由目前的金字塔形向纺锤形转变，一方面需要关注大型养殖企业；另一方面需关注为5000-10000头规模的养殖场提供全方位服务的饲料企业，如金新农（002548）。金新农定位于规模化猪场综合解决方案的提供商，正以多种形式切入下游养殖业，分别在铁力和南平布局种猪场和百万头生态养殖项目小区，为饲料销量增加强劲动力的同时，享受下游养殖利润。2016年公司权益出栏量约33万头，预计2017-2018为45、100万头，保守估计2017年贡献净利润9000万元。
其他板块：聚焦生猪产业链
公司围绕生猪产业链，内生增长和产业投资双双进入良性增长轨道，产业链一体化战略取得突破性进展，将定位于生猪产业链的科技公司。2017年，华扬药业、盈华讯方将分别为公司贡献1000、6000万元归母净利润。
盈利预测与估值：预计公司2017/18/19年归母净利润2.5/3.0/3.1亿元，EPS为0.65/0.78/0.81，根据分部估值可得公司合理市值为62.6亿元，较现价具有38%的上涨空间，维持“强烈推荐-A”投资评级。
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