股票学习|未来确定性行业“光伏产业链”详解

　　一、行业大趋势分析

股票学习|未来确定性行业“光伏产业链”详解

　　01全球光伏历年和未来装机量及增速

　　02全球各国 “碳中和 ”目标进展和时间

　　03全球光伏渗透率预测

　    多家能源研究机构预测，未来10 年、20 年、30 年，全球光伏渗透率将达到15%、20%、40%，较2019 年的2.7%，光伏行业的发展速度和发展空间将大幅提升。
       04我国未来10年光伏新增装机预测

　　二、光伏产业链详解

　　01硅 料

　　凭借低电价区域产能布局和精细化生产，通威股份和大全能源成本优势显著。通威大全加速扩产，尽享量利齐升红利。

　　02硅 片

　　大尺寸和单晶是大势所趋，由于大尺寸硅片能够有效薄摊硅片、电池、组件等环节的非硅成本，同时减少玻璃、背板、接线盒等辅材的耗量，因此在光伏平价进程的推动下，光伏厂商都积极采用大尺寸硅片来降本增效，导致硅片的规格也一直朝着大尺寸化演进。(隆基股份和中环股份)

　　03电 池

　　当前单晶Perc仍有0.3-0.5pct效率提升空间，结合掺镓技术、大尺寸等技术优化，性价比仍具优势。TOPCon/HIT的量产进程或加速，2021-2022年有望规模化放量。(隆基股份、通威股份、爱旭股份)

　　04组 件

　　大尺寸大势所趋。大尺寸硅片能够摊薄非硅成本、生产成本，具有“降本增效”的优势。硅片大尺寸化符合光伏行业降低度电成本的需求，是长期发展趋势。(隆基股份、晶澳股份、晶科股份)

　　05逆变器

　　据IHS Markit预测，2025年全球光伏逆变器新增+替换规模将达400GW，未来5年的CAGR为24%。目前储能市场增长势头迅猛，构筑逆变器第二增长曲线;光储双轮驱动，逆变器市场大有可为。(阳光电源、锦浪科技、固德威)

　　阳光电源市占率光伏30%，储能14%，锦浪科技市占率光伏12%，储能2%，固德威市占率光伏6%，储能3%。

　　06跟踪支架

　　与固定支架相比，跟踪支架门槛相对更高，目前欧美企业占据市场绝大部分的份额。国内像中信博等龙头企业，已经具备明显技术与成本优势，未来有望加速跟踪支架国产替代步伐。(中信博)

　　07胶 膜

　　光伏胶膜格局较为集中，龙头福斯特2018-2020年销量份额分别达到46%、54%、56%，2020年CR4已经超过84%。胶膜扩产壁垒主要在设备设计、调试和know-how积累，前期光伏需求受政策影响波动较大，胶膜环节毛利率优势不够明显，格局相对固化，二三线玩家和外部竞争者扩产相对保守。(福斯特、海优新材、赛伍技术)

　　08玻 璃

　　受硅料涨价影响组件厂商开工率下调，光伏玻璃价格年内降幅超50%，大幅缓解组件厂商成本压力。当前较低价格或抑制新扩产，行业双寡头格局有望稳固。(信义光能、福莱特)。更多股票学习知识，关注炒股巴士！