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利好!中国资产被外资集体唱多!

时间:2024年05月31日 09:14:34  来源:未知  

 据瑞银最近的报告,中信证券和华泰证券的港股目标价被上调。花旗将比亚迪的港股目标价从463港元提高到475港元,摩根士丹利则将小米集团的目标价提高25%,达到25港元,而摩根大通也将贝壳的目标价提高至51港元。

  另外,5月30日,亚太地区股市整体出现调整,日本、韩国、越南等国股市主要股指下跌超出1%,A股受影响较小,存储芯片、半导体、汽车等板块表现活跃,涨停或涨幅超过10% 的个股数量近40只。另一好消息是,外资并未抛售,当天北向资金净流入超过100亿元,连续第二天实现净流入。港股科技股抗跌能力较强,恒生科技指数当天仅微跌0.33%。

  高盛最近表示,股市最近出现回落并非出人意料,反而为投资者提供了更佳的入市机会。该机构继续推荐增持中国A股,并预测沪深300指数在未来12个月内将上涨14%。

  多家行业领军企业受到看好

  最近,许多外国投资者都开始看好中国的资产,尤其是一些领军企业,它们的目标股价被多次提升。5月30日,又有多只股票备受关注。

  据瑞银发布的研究报告指出,未来十年,中国将会涌现出一些具有国际竞争力的顶尖证券公司。该报告认为,从2023年到2030年,中国证券行业的收入增长将超过1990年到2022年间的日本证券行业。瑞银预测,从2023年到2030年,中国证券行业的收入年均复合增长率将超过10%,并且表示该行业的市场集中度将继续提高。

  据瑞银预测,中信证券和华泰证券将进一步扩大其领先优势,这是因为它们在财富管理和海外业务等领域具备竞争优势。预计中信证券和华泰证券在2026年至2028年的每股盈利将提高8%至16%。目前市场并未充分反映它们的潜力,相较于同行公司,它们的估值更有吸引力。瑞银将中信证券的港股目标价从21.7港元上调至23.3港元,华泰证券的目标价也从12港元调升至13.1港元,并给予它们“买入”评级。

  据花旗发布的报告称,他们将比亚迪在港股的目标价从463港元上调至475港元,并且预期比亚迪未来两年的销量会增加。花旗认为,由于比亚迪车型更新速度快且销售情况良好,因此他们将2024年和2025年的销量预测从367万辆和417万辆分别调整为385万辆和501万辆。在考虑到较好的规模效应和成本控制后,他们还将预测的2024年和2025年比亚迪的毛利率上调1至1.4个百分点,分别达到18.1%和19%。

  花旗预测比亚迪2024年至2025年的净利润分别提高至357亿元和517亿元,2026年预计为627亿元。花旗预测比亚迪第二季度销量将大幅增长55%,预计季度内销售、管理和费用将略微增长,这将支持公司盈利迅速复苏。预计2024年,比亚迪每辆汽车的净利润将在市场上被调高至8000元至10000元,同时预计5月、6月和7月的销量将继续保持增长。

  与此同时,摩根士丹利将小米集团的港股目标价从20港元上调至25港元,因为小米集团在第一季度取得了良好业绩,预计今年电动汽车的出货量和利润率将进一步提高。

  据分析师Andy Meng及其团队在报告中指出,最近小米集团股价的下跌为长期投资者提供了一个良好的机会,他们相信其具有颠覆性力量正在显现;考虑到第一季度盈利强劲,他们将2024年的营收预测上调了5%,毛利率上调了1个百分点;小米最新推出的电动汽车备受欢迎,这表明终端用户对小米的汽车设计以及“智能手机+电动汽车+AIoT(人工智能物联网)”概念表示满意。摩根士丹利将小米汽车2024年的销售预测从7.5万辆提高到11.8万辆,并认为电动汽车的成功将为智能手机和AIoT部门带来良好的互补影响。

  受到调高评级的领头企业还包括贝壳。根据摩根大通的报告,由于中国内地最近推出了过去三年来最强有力的支持房地产政策,因此该行对贝壳的股价表现预测更加积极。他们相信政策前景应该能够超越短期销售数据的影响,成为未来3至6个月内最关键的股价推动因素。

  摩根大通的观点是,贝壳公司的风险回报仍然积极,因为公司拥有稳健的增长动力,例如持续增长的市场份额和新举措的进展;股东获得的回报良好,通过回购和派息,年度收益率约为5%至6%;前景更积极的政策以及具有吸引力的估值。该机构上调了贝壳今年的收入和每股盈利预测各2%和1%,目标股价从47港元上调至51港元,评级为“增持”。

  高盛表示,现在是一个进入市场的好时机

  5月29日,高盛首席中国股票策略师刘劲津及其团队在一份报告中指出,股市最近出现的回调并不足为奇,并为投资者提供了一个更佳的入市时机。

  高盛表示,自5月20日达到今年以来最高点以来,MSCI中国指数和沪深300指数分别下跌了4%和2%,引发了投资者对中国股市反弹能否持续的疑虑。高盛指出,按经验来看,牛市中的回调是相当常见的现象,因为投资者可能需要一些时间来消化最近的政策信息和市场上涨,所以短期内离岸市场进一步整理也并不奇怪。

  高盛公司认为,政策托底措施的效果已经明显显现出来。中国政府正在陆续推出一系列支持性政策,为股市提供了明确的底部支撑。尤其是在房地产和地方债方面的政策有助于减轻股市尾部风险,增强市场信心,从而有效提升中国股票的公允价值。

  高盛表示,当前中国股市的回调并未改变他们的核心观点,相反,这为投资者提供了更好的入市机会。目前,中国股市的投资组合价值正在不断提升,政府提供了下行风险保护,而资本市场改革也带来了上行潜力。高盛继续看好中国A股,预计沪深300指数在未来12个月内的上涨空间为14%;同时对中国股票离岸市场保持中性评级,预计MSCI中国指数上涨12%。

  几天前,高盛已将MSCI中国指数的12个月目标价从60上调至70.将沪深300指数的12个月目标价从3900点上调至4100点。

  5月24日,高盛的中国股票策略师刘劲津在一次媒体交流会上表示,今年4月以来,中国股市表现强劲,一些未充分配置中国股票的亚洲基金已经开始跑输基准。由于未来几个月可能受到业绩压力的影响,投资者可能会进一步增加在中国市场的投资。在资产配置方面,高盛继续看好互联网领域,并提高了对消费者服务和房地产周期相关领域的配置建议。同时,随着房地产政策的推出,高盛将银行和房地产领域的评级从低配提升至中性。

  瑞信认为A股前景乐观。在5月28日举行的“中国内地及香港股票市场展望”主题论坛上,瑞信中国股票策略研究负责人王宗豪表示,目前A股市场整体环境类似于2015年和2016年,但上市公司的基本情况优于当时。与此同时,MSCI中国的估值仅约为10.5倍左右,还存在相当大的上涨空间。当前市场正处于盘整期迎向上升趋势。

  在股票配置方面,王宗豪提议了两个方面。首先,增加高股息股票的配置。目前许多公司因政策和股东需求而提高了股息比率,加之十年国债利率目前历史低位,使得股息率与十年国债收益率之差达到历史高点,提升了高股息股票的吸引力。其次,增加进攻性仓位。建议关注教育行业等基本需求稳定的行业;在消费领域,关注价格有上升空间的啤酒等行业和企业,以及与旅行相关的行业。此外,建议关注香港股市的互联网公司,一旦更多外资流入,互联网行业将受益。

  前不久,亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示,随着国内上市公司业绩的增长,国际投资者将更有信心投资A股和港股市场。目前,外资在国内股票市场上的份额相对较小,但若业绩改善且资产价格稳定,外资或将增加配置。

  刘鸣镝表示,根据日本的经验,有四类主题的股票有可能击败整体市场:第一类是国内市场份额增长的股票,以及在经济温和复苏阶段有能力表现的股票。更多股票资讯,关注财经365!

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