4月23日热点板块预测：钢铁，有色金属银行股入选

　　钢铁行业：产量上升看好一带一路和国企改革预期标的

　　本旬重点钢企共生产粗钢1695万吨，全国范围内2257万吨、生铁1914万吨、钢材3084万吨、焦炭1255万吨。从日均产量而言，全国范围内粗钢比上一旬日均增加7.84%，重点企业粗钢产量旬环比增加5%；生铁比上一旬日均增加1.2%；钢材比上一旬日均增加6.27%；焦炭比上一旬日增加0.21%。未来行业的重头戏仍然是看国企改革和行业重组。如韶钢、八钢、西宁、三钢、山钢、河北、柳钢等等，还有央企宝钢、武钢和鞍钢。这些省内龙头和央企将是中国经济转型和钢铁行业转型的最大受益者。短期内推荐：1、京津冀一体化规划将给该地区及周边钢铁公司带来利好，我们首推河北钢铁、首钢、新兴铸管； 2、事件性预期推动的标的：南钢股份、三钢闽光和八一钢铁；3、武钢股份和宝钢。其他子板块可重点关注钢铁电商、高温合金和新能源动力电池材料领域。另外还有豫金刚石和江南红箭。

　　建材行业：央行持续放水助水泥板块估值修复

　　水泥行业

　　上周动态：上周全国水泥市场价格环比跌幅收窄至 0.43%；其中西南、华北、华东区域环比降幅分别约 1.85%、0.57%、0.51%。上周全国库容比环比降约 0.7 个百分点。上周初，受降雨影响，国内水泥市场成交仍以清淡为主；进入后半周，天气好转后，大部分地区需求环比前期有所增加，幅度在 5%-20%之间不等。综合看，下游需求环比 4 月上旬进一步提升，但因前期高库存需要释放，导致局部区域水泥价格继续震荡下行，预计短期大部分地区企业先以稳价消化库存为主，江浙皖若能顺利执行停产，有望推动熟料价格上涨。

　　玻璃行业

　　上周动态：上周全国浮法玻璃均价为 1122 元/吨，环比降约 0.49%；库存量为 3548万重量箱（177 万吨），环比下降 0.20%。北方市场价格小幅走强，生产企业产销情况良好。而南方市场在阴雨天气和有效市场需求不足的影响下，价格下滑，尤其是华中地区月初以来已经连续走低，累计降价 40-60 元左右。

　　有色金属行业：该涨必涨积极配置有色

　　该涨的一定会涨：南北车领衔的一带一路板块是上周市场的明星股，机械建筑交通运输全线领涨，国防军工银行等紧随其后。上周是周期股的天下，有色金属板块上涨1.92%，板块里次新股西部黄金、一打一路中色股份表现较好。周末央行降息，证监会表态无意打压股市，本周有色有望继续走强，仍然建议近期积极配置有色行业。应对牛市三条思路上首选一带一路与互联网++的利源精制、中色股份、红宇新材以及资本出海经验丰富的中金岭南，其次是滞涨的盛达矿业、建新矿业等个股，转型类的亚太科技、华泽钴镍。

　　银行：降准-降社会融资成本

　　中国人民银行决定，自 2015 年 4 月 20 日起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1 个百分点。在此基础上，为进一步增强金融机构支持结构调整的能力，加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设等的支持力度，自 4 月 20 日起对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率 1 个百分点，幵统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平；对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率 2 个百分点；对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低 0.5 个百分点的存款准备金率……

　　电子元件行业：国内化合物半导体产业有望弯道超车

　　推荐标的：三安光电

　　水泥行业加速探底存在补涨可能

　　集成电路业务为三安光电未来增长打开了天花板，整个产业规模有望进一步提升。同时公司已经完成了员工持股计划的购买，员工积极性高涨，随着 LED 产业持续贡献业绩增量，集成电路业务在未来一两年军工、节能领域客户不断导入的基础上，公司业绩有望持续高增长，未来公司有望实现 40%以上的年化成长性。因此我们预计公司 2014-2016 年 EPS 为 0.61、 0.85、 1.12 元。

　　股票角度，目前影响股价涨跌的核心因素不是基本面而是估值，那么对于周期股而言，基本面在底部、需求端故事预期强烈的公司其估值弹性大；目前行业基本面在加速探底、稳增长预期在加强，有利于提升行业估值；同时 3 月份以来这波上涨行情中，水泥行业指数涨幅低于沪深300，存在补涨可能，建议关注低 PB 品种，具体标的——海螺水泥、华新水泥、天山股份、金隅股份、宁夏建材。