巴菲特股市指标达到互联网泡沫极限
时间:2020年08月21日 09:35:28 来源:未知
传奇投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffett)长期以来最喜欢的股票市场估值指标闪烁过高。
在华尔街圈子中,所谓的“巴菲特指标”处于自2000年互联网泡沫破裂之前的最高水平。该指数采用威尔希尔5000指数(被视为股票市场总量)除以美国年度GDP。目前,该比率为1.7,比其历史平均水平高约70%。
早在互联网股票崩盘之前,《当前市场评估》就指出该比率为1.71,或者说市场被高估了71%。
“通常,该比率约为1,这意味着所有美国股票的总市值通常等于美国年度GDP。当人们认为股票从根本上被高估时,该比率增加到1.3(因此总股票市值比美国GDP高30%)。” Sevens Report Research创始人汤姆•埃赛耶(Tom Essaye)解释说。
随着美联储流动性泛滥并推动新的纪录高位,以及大流行导致美国GDP暴跌,巴菲特指标闪烁红色也就不足为奇了。
“这对我们意味着什么?这意味着在长期账户中保留多头股票,并确保您拥有资产(例如房屋等)。但这也意味着这个资产通胀周期最好不要停止,因为总市值与GDP比率的1.7倍告诉我们资产通胀是否会停止,因此离基本支撑还有很长的路要走。” Essaye警告。
美国国旗在纽约证券交易所外飘扬。(美联社照片/ Mary Altaffer,文件)
话虽如此,目前还不清楚这个指标是否过热意味着股票即将走向短期崩溃。请记住,只要投资者认为市场仍然被低估,市场就可能会被高估一段时间。
这可能意味着,如果现在有一个职位可以削减投资组合中的获胜职位,那将不是一个坏主意。
“我们之所以将一些股票头寸适度配对的部分原因是因为担心这里的估值。但是我也要说,这是一个与互联网泡沫时期不同的市场。这些是赚钱和增加收入的公司。苹果就是一个例子。道富环球投资者副总裁,全球首席信息官洛里·海内尔( Lori Heinel)告诉雅虎财经的《第一笔交易》。
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