股票学习实战第二步：如何买股

　　炒股巴士(www.cg84.com)讯，一EPS和增速如何确定

　　（1）市场的一致性预期（取其均值） 

　　(未来预测)

　　（2）过去5年的复合增长率

　　(过往回顾)

　　根据公司过去几年复合增长率以及市场未来几年的一致性预期，再从公司的实际发展情况出发(结合选股)，选定未来几年合理预期增速。

　　二PE如何确定

　　（1）个股历史上PE情况

　　（2）行业PE情况和所在历史位置

　　（3）个股和行业历史ROE情况

　　综合上述，个股历史的PE和所在行业的PE，以及ROE的情况，可以大致得出PE的低估、合理、高估值。再根据净利润增速、个股和行业发展所处的阶段做适当调整。

　　三现金流决定企业的内在价值

　　(1)内在价值乐观值：企业基本面最佳(现金流增速等于ROE)且市场折现率最低的状态。

　　(2)内在价值中值：从超长期来看(最低10年以上)近似等于ROE且合理市盈率常在近十年波动的最低估值附近。

　　(3)内在价值悲观值：企业基本面最差(现金流增速最差)且市场折现率最高的状态。

　　四买点和仓位

　　(1)买点：顺大势，逆小势。你的认知、眼光、远见和预期收益是你买入的重要前提。

　　(2)买多少取决于公司的“确定性”有多大把握，取决于当前估值处于合理还是低估。

　　(3)结合三年估值体系、再结合行业所处的发展阶段，对于特别确定性的高成长个股可以选择透支一年买入法。

　　(4)在能力圈内给确定性高，弹性大的标的建立更大仓位。

　　(5)仓位管理应有容错机制，看错损失可控，不至于伤筋动骨。　　买入前/买入后的预案

　　买入前/买入后的预案

　　买入前再次检查

　　(1)对公司研究是否已经足够彻底，有没有可能忽视的重大信息。

　　(2)可以持仓期限、是否愿意持有这家公司5-10年。

　　(3)仓位是否合理，如果买入的本金完全损失，是否可以接受。

　　检查买入动作是否受到心理偏误的影响

　　(1)是否仅仅因为股价“正在”上涨或“已经”下跌而买入。

　　(2)是否仅仅因为股价“正在”上涨或“已经”下跌而拒绝买入。

　　(3)买入动作是否受到了价格/PE/PB锚定效应的心理影响。

　　当前价位买入后的加仓/持有预案

　　短期内股价下跌/上涨20%、30%、50%等情况的应对方案。

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